摘要：本文探讨了建設區域型産業鏈金融平台以助力合肥市科創企業發展的路徑。産業鏈金融平台是(shì)基于産業鏈供應鏈角度的金融服務體系，旨在解決産業優質資産流通不暢、貿易信用體系分散、數據無法共創共享等問題。區域型産業鏈金融平台則以地方産業爲依托，爲當地企業提供金融服務。建設區域型産業鏈金融平台是(shì)推動合肥市科創企業發展的重要途徑，有助于提升地區科創金融發展水平，促進科技創新和經濟發展。

關鍵詞：産業鏈金融；區域型産業鏈金融平台；科創金融改革

一、引言

黨的二十大報告指出，必須堅持科技是(shì)第一生産力、創新是(shì)第一動力，發展新動能新優勢。發揮好金融的作用，支持中國科技創新。2022年11月，合肥市作爲全國首批科創金融改革試驗區之一被納入人民銀行等八部門發布的《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》[1]，已采取若幹舉措提升地區科創金融發展水平，地方政府及金融機構群策群力建設了合肥市科創大腦、科創金融服務平台等一批科創服務基礎設施。爲搶抓建設金融改革試驗區的政策機遇，本文立足産業鏈供應鏈的角度，參考部分先發地區的特色金融體系建設經驗，提出了如何構建區域型産業鏈金融平台助力地方科創企業發展的一些思考。

二、區域型産業鏈金融平台的定義與發展概況

（一）區域型産業鏈金融平台的定義

産業鏈的概念起源于經濟學，反映的是(shì)在不同産業部門之間形成的技術經濟關系，按覆蓋範圍可以分爲全球産業鏈、區域産業鏈、園區産業鏈等[2]。而供應鏈表示單個企業在産品和服務生産流通中的具體運作，體現(xiàn)的是(shì)生産經營結構管理的概念。供應鏈是(shì)産業鏈的一種表現(xiàn)形式，産業鏈展現(xiàn)的是(shì)整個産業的價值創造，一條産業鏈中可以包含多個供應鏈。

供應鏈金融平台向産業鏈金融平台的轉變并非是(shì)名稱的變化，關鍵在于解決哪些産業問題。相(xiàng)比于供應鏈金融平台，産業鏈金融平台并非将視線(xiàn)集中于金融業務本身，更是(shì)從産業優質資産流通不暢、貿易信用體系分散、數據無法共創共享、政産融合不深入等角度中，尋求高質效的産業服務新業态。産業鏈金融平台以供應鏈金融平台爲發展基礎，由三個階段演變而來。起初，金融機構以線(xiàn)下傳統方式爲産業鏈企業提供服務，以銀行的對公業務爲具象體現(xiàn)；随後，在核心企業與科技公司的主導下，成立了諸多供應鏈金融平台，這類供應鏈金融平台的核心是(shì)服務于一家核心企業的供應鏈；數字化與信息化下催生的産業鏈金融平台，由供應鏈非直接參與方建立，通過互聯網絡囊括産業鏈中的多家核心企業均進入同一平台生态，形成金融、基礎設施、科技等要素與産業網絡的互聯互通。産業鏈金融平台可以分爲産業型、區域型、數字型三類，詳情見(jiàn)表1。其中，區域型産業鏈金融平台一般由地方性金控集團或其下屬公司搭建運營，緻力于服務區域金融與産業鏈金融的協同發展，具備政策性與市場性相(xiàng)結合的特點。

表1：三類産業鏈金融平台

（二）區域型産業鏈金融平台的發展概況

當前，部分先發地區結合當地的産業需求與政策導向建設了區域型産業鏈金融平台。如園區類的以上海臨港園區型平台爲例，平台由上海市國資委控股的經濟發展集團與中信銀行共建，集團以園區開發及相(xiàng)關産業投資爲主業，具有政策化與市場化運作的特性，爲更好服務臨港片區生物醫藥、集成電路等産業集群，該集團建設了“園區主導型”産業服務平台，提供供應鏈管理與供應鏈融資的綜合性服務。行政區類平台由當地政府與金融背景的企業建設，形成政策與金融合力，如朝陽國有資本運營管理公司下的招商公司聯合科技公司，共建CBD産業鏈供應鏈數字服務平台，依托朝陽地區“1+7”産業，形成了集采購撮合、金融服務、産業信息等功能爲一體的平台。

三、區域型産業鏈金融平台對科創企業的助力

合肥市作爲科創金融試驗區一員(yuán)，有充足的科創企業基礎與産業資源，服務于本市科創企業的産業鏈金融平台的思路建設如下：

（一）服務科創企業的區域型産業鏈金融平台的組件設計

1）産業鏈金融數字中樞

數字中樞保障數據要素互聯與服務要素互聯，爲産業鏈金融平台提供安全的數據交互與業務協同基礎設施。以合肥市爲例，即打通與信易貸平台、科創金融服務平台等的通道，形成相(xiàng)輔相(xiàng)成的金融網絡與數據流通共享網絡。

2）打造産業鏈金融的市場

建立能夠服務合肥市科創企業的區域金融市場在線(xiàn)入口，分爲如下四類：一是(shì)泛金融機構入口，即爲科創企業提供金融服務的機構提供對接撮合、産品發布、在線(xiàn)業務等環境；二是(shì)政府入口，平台提供政策對接、科創金融統計等功能；三是(shì)科創企業入口，即爲科創企業提供知(zhī)識産權等資産的上傳入口，或提供線(xiàn)上簽約、生成電子債權、需求發布等交互環境。以上入口是(shì)實現(xiàn)金融業務、政策對接、商業信用構建等功能協同的基礎。

3）形成科創金融的協同環境

可通過場景化集聚區域科創金融供給側與需求側的産業資源，爲科技成果轉化及科創企業提供金融資産、無形資産、數據資産的協同環境，囊括科創成果供需發布、金融撮合、政策對接等場景，形成合肥特色化科創金融生态。在此協同中，因需打破政府、金融機構、科創企業需求、成果轉化管理等要素之間的割裂困局，突破傳統供應鏈金融平台僅是(shì)産品與需求線(xiàn)上展示的功能局限，必須有能協調政府、産業、金融、科創的企業承擔平台建設責任，地方性金融集團或其商業保理子公司顯然是(shì)符合該條件的建設方，一是(shì)地方性金融集團或其商業保理子公司具有金融統籌優勢，通過統籌銀行機構及類金融機構進入平台生态，可在同類專業金融機構間形成科創金融産品創新與額度協同；二是(shì)地方性金融集團或其商業保理子公司因其地方政府控股的背景特點，可通過産業平台的繪制産業圖譜、風險監測等功能，形成政策與科創産業對接進而輔助政府決策的協同。

4）構建科創企業商業信用評價體系

一直以來，場景化的商業信用體系缺失是(shì)阻礙創造精準金融産品的障礙點，現(xiàn)有的信用評價多爲社會信用，隻有少部分适配金融評價。而商業場景下的信用數據，能爲金融授信與風控提供創新基礎，如依托生産經營場景下的企業用電、交稅數據，開發有關的信貸産品。當區域型産業鏈金融平台的建設運營主體爲商業保理公司時，平台可通過供應鏈金融将“四流”合一特性，過平台的技術手段與數據挖掘，将科創企業融資背後的“人-财-物-時”串聯在一起，幫助金融機構、政府部門等從商業信用角度驗證企業的發展水平與風險程度，形成能爲金融機構提供授信定價、精準風控等功能，及爲政府提供營商環境優化、招商引資等政策制定的商業信用評價體系[3]。

5）科創金融可應用的數字資産交易

數字資産可在産業鏈中流轉交易，如“信”、“單”等債權憑證産品建立了有效的優質資産在鏈條流通共享的模式機制，可爲科創企業的進一步擴大生産提供有效的資金補充。電子債權憑證平台一般由金融科技公司或商業保理公司建設，典型案例有中電建商業保理有限公司的“電建融信”、中鐵資本保理公司的“中鐵E信”等。

6）構建科創金融線(xiàn)上化生态的組織運行保障

爲在合肥市産業鏈金融平台上形成完整、流暢的科創金融線(xiàn)上化生态，除上述核心骨架，還需一些其他功能組件的補充，如科創成果的運營管理、科創與政策匹配、科創産業或産業園關系、多機構聯合評價等等。

（二）商業保理建設的區域型産業鏈金融平台如何助力合肥市科創企業發展

綜合上述組件的設計思路，可以見(jiàn)得，具備政府背景的地方性金融集團或其下設的服務于産業的金融子公司是(shì)十分适宜建設開發區域型産業鏈金融平台的主體，如商業保理公司、征信公司等，相(xiàng)較于征信公司或金融科技公司，商業保理更利于發揮其“比銀行更懂産業，比産業更懂金融”行業特性，及在産業端的經驗優勢與地方金融的資源協同優勢，迅速打入當地特色産業鏈或産業園，成爲引領地方産業發展的領跑者。

從發揮的作用來看，商業保理建設的區域型産業鏈金融平台對科創企業的助力有兩大優勢。一是(shì)用産業信息流通效率的提升來促進科技成果孵化。産業信息在商業保理、征信等公司有較多的數據積累，但(dàn)商業保理既有産業信息又(yòu)能提供資金服務。同時，在科技成果供給側向需求側轉化的環節，可爲成果供給方提供供應鏈咨詢與撮合服務。另外，在緩解科創企業供給與需求的不對稱性上，具有政府投資背景的企業能更好配合相(xiàng)關部門對科技成果轉化的政策支持、經費(fèi)資助與政策引導，提升區域的科技成果孵化率。

二是(shì)有利于快速爲科創企業提供以融促産、以融促銷的金融服務。商業保理公司可以依托供應鏈思維，通過平台以場景爲科創産業鏈企業提供密集型金融服務。從傳統供應鏈金融服務看，平台可以向科創企業提供四類産品：（1）應收應付類産品，如電子債權憑證、動态折扣、弱确權等；（2）供應鏈票(piào)據類，如供應鏈票(piào)據開具、票(piào)據貼現(xiàn)、供應鏈票(piào)據轉銀行票(piào)據等；（3）存貨類，上遊提供資金結算、倉單融資等；（4）數智化資産管理類，即向服務于科創企業的金融機構提供資金服務，如再貼現(xiàn)、再保理等。在産品創新方面，通過ABS發行經驗與對商流的掌控，能在有效識别風險的範圍内探索以發明專利、軟件著作權、實用新型專利等知(zhī)識産權爲基礎資産發行ABS，将債權資金向科技成果轉化前端移動。

四、結語

區域型産業鏈金融平台應根據本市的特色産業與産業定位進行建設，而地方性金融集團或其下設的商業保理公司爲适宜開發區域型産業鏈金融平台的主體。對合肥市而言，區域型産業鏈金融平台應發揮建設主體的資源優勢，對本市重點産業鏈生态構建及科創金融體系建設起到高水平、數字化、科技化引領的作用。

在科創金融方面，本市打造的區域型産業鏈金融平台需圍繞建立“科技—産業—金融”高水平循環的目标，提供能保障科創企業前、中、後期各階段發展的綜合性金融服務，實現(xiàn)科創實體經濟與區域金融的協調共促、爲科創企業輕資産現(xiàn)狀下的“融資難、貴融資”問題提供更多解決方案，同時爲科創企業的前期孵化與後期生産運營與規模擴大提供配套支持，調動區域金融資源力量助力科技創新與産業應用，進而推動科創企業的技術進步和産業升級。

在重點産業方面，産業鏈金融平台不僅要發揮好金融對實體經濟的支持功能，更要從營商環境、招商引資等更宏觀的角度出發，通過數字化平台形成商業信用體系、區域産業圖譜畫像等産業鏈供應鏈信息流，創建産業在本市更高效、更透明、更健康的生态環境。

參考文獻：

[1]中國人民銀行;國家發展和改革委員(yuán)會;科學技術部;工業和信息化部;财政部;中國銀行保險監督管理委員(yuán)會;中國證券監督管理委員(yuán)會;國家外彙管理局. 中國人民銀行、發展改革委、科技部、工業和信息化部、财政部、銀保監會、證監會、外彙局關于印發《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》的通知(zhī)[L]. 2022-11-11:,2022.

[2]郭紅兵,蘇國強.從産業鏈金融到科技鏈金融——論科技鏈金融的概念、模式和意義[J].南方金融,2017,(05):10-17.

[3]金世輝. 産融結合背景下企業集團供應鏈金融平台建設研究[J]. 國際商務财會,2022(13):83-87,92.